Sell-Side M&A
Bereiten Sie das Unternehmen vor, bevor Käufer seinen Wert definieren.
Ein Unternehmensverkauf ist nicht nur die Suche nach einem Käufer. Er ist eine kontrollierte Abfolge aus Vorbereitung, Evidenz, Wettbewerb, Due Diligence und Verhandlung rund um das wichtigste Vermögensgut vieler Unternehmer.
Wann das Thema relevant wird
- Gesellschafter prüfen Gesamtverkauf, Teilverkauf oder strategischen Partner.
- Ein unaufgefordertes Kaufinteresse erzeugt Handlungsdruck.
- Die Nachfolge führt zu einer externen Lösung.
- Das Unternehmen soll vor einem Marktprozess verkaufsbereit werden.
Leistungsumfang
Sell-Side M&A
- Gesellschafterziele, Transaktionsumfang und Readiness
- Normalisiertes EBITDA, Wertbandbreite und Equity Bridge
- Informationsmemorandum und Managementpräsentation
- Käuferuniversum, Ansprache und NDA-Prozess
- Indikative Angebote, LOI, Due Diligence, Verhandlung, Signing und Closing
Ein disziplinierter Prozess
- 01
Readiness
Ziele, Transaktionsumfang, Zahlenqualität, Abhängigkeiten und mögliche Dealbreaker prüfen.
- 02
Positionierung
Eine belastbare Equity Story auf Basis normalisierter Finanzdaten und operativer Evidenz aufbauen.
- 03
Käuferprozess
Käuferuniversum priorisieren, Kontakte vertraulich steuern und echtes Interesse qualifizieren.
- 04
Angebote und LOI
Bewertung, Struktur, Finanzierung, Bedingungen und Abschlussfähigkeit vergleichen.
- 05
Due Diligence
Datenraum, Q&A und Managementzugang kontrollieren, ohne Konsistenz oder Dynamik zu verlieren.
- 06
Signing und Closing
Wirtschaftliche Verhandlungen unterstützen und die von Rechts- und Steuerexperten geführten Stränge koordinieren.
Fragen, die die Entscheidung prägen
- Werden Anteile, Vermögenswerte, ein Geschäftsbereich oder eine Minderheit verkauft?
- Wie sind Unternehmerlohn, Related Parties und Einmaleffekte zu normalisieren?
- Welche Käufer können Synergien bezahlen und tatsächlich abschließen?
- Wie viel Wert hängt von Earn-out, Escrow, Garantien oder Working-Capital-Anpassungen ab?
Methoden und Arbeitsmittel
- Sale-Readiness-Diagnose
- Normalisiertes EBITDA und Net-Debt-Bridge
- Käufersegmentierung und Kontaktprotokoll
- Angebotsmatrix und Issue Tracker
Typische Fehler
- Mit Käufern sprechen, bevor die Gesellschafter Ziele und Abbruchkriterien abgestimmt haben.
- In Teaser, Memorandum, Datenraum und Präsentation unterschiedliche Zahlen verwenden.
- Exklusivität zusagen, bevor Finanzierung und Bedingungen geprüft sind.
- Kundenkonzentration, steuerliche Risiken oder Inhaberabhängigkeit erst in der Due Diligence behandeln.
Häufige Fragen
Wie lange dauert ein Unternehmensverkauf?
Vorbereitung und Prozess dauern üblicherweise Monate, nicht Wochen. Readiness, Käuferinteresse, Finanzierung, Genehmigungen und Due Diligence bestimmen den Zeitplan.
Ist das höchste Angebot immer das beste?
Nein. Sicherheit, Struktur, Finanzierung, Bedingungen, Haftung und Abschlussfähigkeit können wichtiger sein als der nominell höchste Preis.
Brauche ich vor der Käuferansprache eine Bewertung?
Eine belastbare Bandbreite hilft bei Erwartungen, Prozesswahl und Angebotsvergleich. Sie garantiert keinen späteren Kaufpreis.
Vertrauliche Gespräche.
Denken Sie über einen Verkauf nach?
Besprechen Sie die Situation, bevor eine Ansprache oder ein Zeitplan Ihre Optionen begrenzt.