Reestructuración · Liquidez
Flujo de caja de 13 semanas: de la hoja de cálculo al ritmo de decisión
Una proyección de corto plazo útil no intenta predecir todo el negocio a la perfección. Hace visibles cobros, pagos, supuestos y responsables a tiempo para actuar.
Ideas clave
- Usar cobros y pagos directos por semana.
- Comenzar con saldos bancarios conciliados.
- Separar caja comprometida, probable y no sustentada.
- Actualizar reales y desviaciones cada semana.
- Asignar un responsable a cada supuesto material.
Por qué trece semanas
El horizonte muestra picos de nómina, impuestos, deuda y proveedores, pero conserva detalle a nivel de pagos. Complementa, no reemplaza, el presupuesto anual, el modelo integrado y el estado de flujos de efectivo.
Debe mostrar el punto mínimo de caja, sus causas, pagos críticos, medidas controlables y el momento de buscar financiación o asesoría especializada.
Estructura central
| Bloque | Ejemplos | Control |
|---|---|---|
| Liquidez inicial | Bancos y líneas comprometidas | Conciliar con evidencia |
| Cobros | Clientes, activos, financiación comprometida | Probabilidad y responsable |
| Pagos operativos | Nómina, proveedores, arriendo, logística | Vencimiento y criticidad |
| Otros pagos | Impuestos, deuda, capex | Estado jurídico y contractual |
| Liquidez final | Inicial más movimiento neto | Holgura mínima |
Construcción en cinco etapas
- 01
Conciliar la apertura
Mapear cuentas, saldos restringidos y líneas comprometidas.
- 02
Construir los cobros
Usar evidencia por factura o cliente para importes materiales.
- 03
Construir los pagos
Capturar vencimientos, nómina, impuestos, deuda y compromisos críticos.
- 04
Separar escenarios y medidas
Mantener el caso base separado de recaudo acelerado, nuevos plazos o financiación.
- 05
Instalar gobierno semanal
Cerrar reales, explicar desviaciones, actualizar supuestos y registrar decisiones el mismo día cada semana.
Señales para escalar
- El escenario adverso cruza la holgura mínima.
- Un cobro material carece de responsable o evidencia.
- Impuestos, nómina u obligaciones críticas pueden incumplirse.
- El plan depende de financiación no comprometida.
- El equipo directivo no puede ejecutar las medidas supuestas.
Lo que el modelo no debe hacer
No es una evaluación jurídica de insolvencia y no debe retrasar asesoría calificada. Tampoco debe ocultar incertidumbre en un único escenario presentado como cierto. Su valor es una base común y actual para decidir.
El proceso semanal, las responsabilidades y las reglas de escalamiento de esta guía son metodología práctica. IAS 7 aporta el contexto contable; los materiales de ICAEW y Turnaround Management Association respaldan el uso de proyecciones directas de corto plazo y el análisis de desviaciones en situaciones de presión.
Preguntas frecuentes
¿Debe ser semanal o diario?
Semanal suele ser la vista de gobierno; un evento inmediato puede exigir detalle diario.
¿Basta el método indirecto?
No para control de pagos de corto plazo. Una vista directa de cobros y pagos suele ser más accionable.
¿Con qué frecuencia se actualiza?
Al menos semanalmente, con desviación real versus pronóstico y fecha de corte consistente; más en situaciones agudas.
Fuentes
- ICAEW: gestión de liquidez en situaciones de presión
- Turnaround Management Association: proyección de caja de 13 semanas
- IFRS Foundation: IAS 7 Estado de flujos de efectivo
Información general. Este contenido no constituye asesoría legal, tributaria ni de inversión. Una transacción o reestructuración puede requerir especialistas legales y tributarios.