Fusiones y adquisiciones
La asesoría en M&A debe ampliar sus opciones antes de que una transacción las reduzca.
Nordwyn acompaña a empresarios, accionistas e inversionistas en decisiones de M&A mediante análisis disciplinado, información controlada y un proceso diseñado alrededor del resultado buscado.
Cuándo resulta relevante
- Los accionistas consideran una venta total o parcial.
- La empresa busca adquirir un competidor, una capacidad o una posición de mercado.
- La sucesión puede requerir un comprador externo o una solución con el equipo directivo.
- Aún no están claras la valoración, la financiación o la estructura de la operación.
Alcance
Fusiones y adquisiciones
- Objetivos de la transacción y diagnóstico de preparación
- Rango de valoración y análisis de los impulsores de valor
- Diseño del proceso de venta o adquisición
- Preparación de información y lógica de compradores u objetivos
- Comparación de ofertas, coordinación de debida diligencia y apoyo en la negociación
Un proceso disciplinado
- 01
Definir la decisión
Aclarar objetivos, límites, plazos, confidencialidad y alternativas de los accionistas.
- 02
Establecer los hechos
Revisar resultados, EBITDA normalizado, caja, deuda, riesgos y posición comercial.
- 03
Diseñar el proceso
Fijar secuencia, materiales, contrapartes, responsables y puntos de decisión antes de contactar el mercado.
- 04
Gestionar la evidencia
Ordenar información, preguntas, ofertas y debida diligencia para conservar comparabilidad.
- 05
Respaldar la decisión
Traducir términos, riesgos y exigencias de ejecución en una decisión clara para los accionistas.
Preguntas que definen la decisión
- ¿Qué debe lograr la operación además del precio?
- ¿Qué ajustes de resultados aceptaría una contraparte?
- ¿Cómo modifican el capital de trabajo, la deuda neta y las contingencias el valor patrimonial?
- ¿Qué ocurre si la transacción preferida no se cierra?
Métodos y herramientas
- Análisis financiero normalizado
- Flujo de caja descontado, múltiplos y transacciones comparables cuando la evidencia lo permite
- Escenarios y sensibilidades
- Registro de decisiones y plan de trabajo controlado
Errores frecuentes
- Contactar compradores antes de que la información pueda resistir una debida diligencia.
- Optimizar solo el precio titular e ignorar certeza, condiciones y exposición posterior al cierre.
- Permitir que una sola contraparte imponga el calendario sin una alternativa creíble.
- Tratar los frentes comercial, legal y tributario como etapas aisladas.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo conviene involucrar a un asesor de M&A?
Antes de contactar contrapartes. La preparación temprana permite probar la valoración, cerrar vacíos de información y elegir el proceso adecuado.
¿Nordwyn presta asesoría legal o tributaria?
No. Nordwyn se concentra en asesoría comercial y financiera y coordina especialistas legales y tributarios cuando corresponde.
¿El proceso puede ser confidencial?
La exposición puede limitarse con contacto controlado, información por etapas y acuerdos de confidencialidad, aunque ningún proceso elimina todo riesgo de divulgación.
Áreas de asesoría relacionadas
Conversaciones confidenciales.
¿Está evaluando una transacción?
Una conversación confidencial puede aclarar la decisión, la preparación actual y el siguiente paso útil.